中國銀行保險監督管理委員會

時 段

同一區內

相鄰區之間

1區和3區之間

1區

0—1個月

40％

40％

100％

1至3個月

3至6個月

6至12個月

2區

1至2年

30％

2至3年

3至4年

3區

4至5年

30％

5到7年

7至10年

10至15年

15至20年

20年以上



4.經銀保監會核準，金融資產投資公司可以使用久期法計量一般市場風險資本要求。一旦選擇使用久期法，應持續使用該方法，如變更方法需經銀保監會認可。久期法具體計算步驟如下：

（1）在表4中找出每筆頭寸期限對應的收益率變化，逐筆計算該收益率變化下的價格敏感性。

（2）將價格敏感性對應到表4的15級久期時段中。

（3）每個時段中的多頭和空頭頭寸分別計提5%的垂直資本要求，以覆蓋基差風險。

（4）按照到期日法的要求，計算橫向資本要求。

（5）按照到期日法的規定，將各區加權頭寸凈額進行抵消，得出整個交易賬簿的加權凈多頭或凈空頭所對應的資本要求。

表4：久期法計算表



假定收益率變化



假定收益率變化

1區



3區



0—1月

1.00

3.6—4.3年

0.75

1—3月

1.00

4.3—5.7年

0.7

3—6月

1.00

5.7—7.3年

0.65

6—12月

1.00

7.3—9.3年

0.6





9.3—10.6年

0.6

2區



10.6—12年

0.6

1—1.9年

0.90

12—20年

0.6

1.9—2.8年

0.80

20年以上

0.6

2.8—3.6年

0.75





三、股票風險

股票風險是指交易賬簿中股票頭寸的風險。其中股票是指按照股票交易規則進行交易的所有金融工具，包括普通股（不考慮是否具有投票權）、可轉換債券和買賣股票的承諾。

（一）特定市場風險和一般市場風險

特定市場風險的資本要求等于各不同市場中各類股票多頭頭寸絕對值及空頭頭寸絕對值之和乘以8%后所得各項數值之和。一般市場風險對應的資本要求，等于各不同市場中各類多頭及空頭頭寸抵消后股票凈頭寸的絕對值乘以8%后所得各項數值之和。

（二）股票衍生工具

股票衍生工具包括股票和股票指數的遠期、期貨及互換合約。

衍生工具應轉換為基礎工具，并按基礎工具的特定市場風險和一般市場風險的方法計算資本要求。

四、期權風險

（一）僅購買期權的金融資產投資公司可以使用簡易的計算方法

1.金融資產投資公司如持有現貨多頭和看跌期權多頭，或持有現貨空頭和看漲期權多頭, 資本要求等于期權合約對應的基礎工具的市場價值乘以特定市場風險和一般市場風險資本要求比率之和，再減去期權溢價。資本要求最低為零。

2.金融資產投資公司如持有看漲期權多頭或看跌期權多頭,資本要求等于基礎工具的市場價值乘以該基礎工具的特定市場風險和一般市場風險資本要求比率之和與期權的市場價值兩者中的較小者。

（二）同時賣出期權的金融資產投資公司應使用“得爾塔+（Delta-plus）”方法

“得爾塔+”方法計算的資本要求由以下三個部分組成：

1.期權基礎工具的市值乘以該期權的得爾塔值得到得爾塔加權期權頭寸，然后將得爾塔加權期權頭寸加入到基礎工具的頭寸中計算資本要求。

2.伽馬（Gamma）風險的資本要求。

伽馬效應值＝0.5×Gamma×(VU)2

VU為期權基礎工具的變動。

其中：

（1）對于利率期權，當基礎工具為債券時：VU＝基礎工具市值×表1中相應時段的風險權重。

（2）當基礎工具為利率時：VU=基礎工具市值×表1中相應時段的假定收益率變化。

（3）當基礎工具為股票、股指時：VU=基礎工具市值×8%。

（4）當基礎工具為商品時：VU=基礎工具市值×15%。

同一基礎工具每項期權對應的伽馬效應值相加得出每一基礎工具的凈伽馬效應值。僅當基礎工具的凈伽馬效應值為負值時，才須計算相應的資本要求，且資本要求總額等于這些凈伽馬效應值之和的絕對值。

3．維加（vega）風險的資本要求。

基礎工具維加風險的資本要求＝25%×該基礎工具波動率×|該基礎工具的各項期權的維加值之和|。

維加風險的資本要求總額，等于各項基礎工具維加風險的資本要求之和。






附件3



操作風險基本指標法計量規則



基本指標法總收入定義：投資收益、手續費及傭金凈收入、利息凈收入、不良資產處置凈收入以及其他收入之和。總收入構成說明見表1。

表1：總收入構成說明



項目

內容

1

投資收益

以各種方式對外投資取得的收益，包括債券及股票投資收益、股權投資分紅等

2

手續費及傭金凈收入

手續費及傭金收入－手續費及傭金支出

3

利息凈收入

金融機構往來利息收入及其他利息收入等－金融機構往來利息支出及其他借入資金利息支出等

4

不良資產經營及處置凈收入

不良資產經營及處置收益減去經營及處置損失后的凈額，包括因處置不良資產獲取的價差收益或損失，因重組不良資產所獲取的收益或損失，以及以公允價值計量的不良資產的公允價值變動損益

5

其他收入

除以上各項外的其他業務所取得的收入

6

總收入

1＋2+3+4+5



附件4



資產管理業務風險資本計量規則



本辦法所稱資產管理業務是指按照《中國銀保監會關于金融資產投資公司開展資產管理業務有關事項的通知》（銀保監發〔2020〕12號）要求，接受投資者委托，設立債轉股投資計劃并擔任管理人，依照法律法規和債轉股投資計劃合同的約定，對受托的投資者財產進行投資和管理。資產管理業務風險資本要求計算公式：



風險系數見表1：

表1：風險系數表

項目

風險系數

1.現金及銀行存款（包括大額存單）等

0%

2.標準化債權類資產

0%

3.市場化債轉股業務中的非標準化債權類資產

1.5%

4.市場化債轉股形成的股權投資



4.1股票

0%

4.2未上市股權

1.5%


附件5



表外項目信用轉換系數



表1：表外項目信用轉換系數表

項目

信用轉換系數

1.擔保及等同于擔保的或有項目

100%

2.信用風險仍在金融資產投資公司的資產銷售與購買協議

100%

3.遠期資產購買

100%

4.部分交款的股票及證券

100%

5.金融資產投資公司借出的證券或用作抵押物的證券

100%

6.其他表外項目

100%

注：1.擔保及等同于擔保的或有項目，包括一般負債擔保、信用增級、遠期收購承諾等。其中，擔保是指金融資產投資公司作為擔保人和債權人約定，當債務人不履行債務時，擔保人按照約定履行債務或者承擔責任的行為；擔保方式主要包括《中華人民共和國民法典》所列的抵押、質押和保證；擔保人以自身信用或特定財產為債務人提供擔保，以保障債權實現。其他等同于擔保的或有項目是指雖不符合“擔保”的法定含義，但效力等同于擔保的其他或有項目，例如提供信用增級服務。

2.金融資產投資公司為子公司借款、發債等融資方式提供的流動性支持、安慰函、維好協議等，符合《中華人民共和國民法典》規定的，應當填入“1.擔保及等同于擔保的或有項目”；不符合《中華人民共和國民法典》規定，但金融資產投資公司基于聲譽考慮，存在為子公司融資提供支持可能的，應當填入“6.其他表外項目”。

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